Introdução ao E-Micro Forex Futures.
Embora não haja um mercado central para o mercado cambial (divisas), os futuros de câmbio são uma maneira de negociar divisas através de contratos negociados em bolsa. Os futuros de Forex são semelhantes a outros contratos de futuros em que as taxas de câmbio dos pares de moedas atuam como a mercadoria subjacente na troca. Em 2009, a Chicago Mercantile Exchange (CME) introduziu uma versão menor de contratos de futuros de moeda - o pacote de futuros E-micro forex. Esses seis pares de moedas negociam em um décimo o tamanho dos contratos de futuros de divisas correspondentes e tornam a negociação de futuros de divisas mais acessível a uma variedade maior de comerciantes e investidores, incluindo comerciantes individuais ativos, pequenos consultores de negociação de commodities (CTAs) e pequenas e médias empresas (PME). Aqui vamos dar uma olhada nesses futuros de divisas e mostrar-lhe como você pode incorporá-los em sua negociação.
Quais são os E-micro Forex Futures?
Três dos contratos são totalmente fungíveis com os contratos de futuros de Forex de tamanho completo do grupo CME: EUR / USD, GBP / USD e AUD / USD. As margens e taxas de câmbio são reduzidas proporcionalmente ao contrato de tamanho completo. Por exemplo, se o contrato EUR / USD em tamanho real tivesse um requisito de margem de US $ 4.050 por contrato, o contrato E-micro EUR / USD teria um 10º requisito de margem, ou neste exemplo, US $ 405 por contrato. Os requisitos de margem regularmente atualizados para os contratos E-micro podem ser encontrados contatando o CME. (Para leitura relacionada na margem, dê uma olhada em Forex Leverage: A Double-Edged Sword.)
E-micro Forex Futures Contract Specifications.
O contrato EUR / USD, por exemplo, tem um tamanho mínimo de 0,0001; Cada preço para cima ou para baixo resultará em um aumento ou redução de valor de US $ 1,25 correspondente. Se um comércio longo for registrado em US $ 1.3957, por exemplo, e os movimentos de preços para US $ 1,3967, o aumento de preço de 10 créditos valeria 10 X $ 1,25, ou US $ 12,50.
A Figura 2 também mostra o símbolo do ticker de cada contrato. Como contratos de futuros, cada símbolo também deve ser seguido pelo mês e ano do contrato para definir o contrato específico. Os contratos de futuros de E-micro forex negociam com datas de vencimento estabelecidas em um ciclo trimestral, com meses contratados em março (designados como "H"), junho ("M"), setembro ("U") e dezembro ("Z") ). O contrato EUR / USD para dezembro de 2018, então, seria referido como M6EZ10:
Segurança e Segurança dos E-micros.
CME Clearing atua como contraparte de todas as negociações. Em outras palavras, a CME Clearing é o comprador de cada vendedor e o vendedor para cada comprador, eliminando praticamente qualquer risco de crédito da contraparte. Todas as negociações são combinadas e liquidadas pela CME Clearing. Além disso, os fundos do cliente são mantidos completamente segregados.
E-Micro Forex Futures.
O que é isso:
E-micro forex futuros são contratos de futuros de moeda que são um décimo o tamanho de um contrato de futuros padrão.
Como funciona (Exemplo):
Os futuros de Forex são contratos financeiros que dão ao comprador a obrigação de comprar uma determinada moeda (e o vendedor uma obrigação de vender essa moeda) a um preço fixo no futuro.
Digamos que você fabrique jóias nos Estados Unidos, mas planeja abrir uma fábrica no Japão. Você precisará pagar os custos operacionais dessa planta no iene no próximo ano.
Agora, quando as contas de serviços públicos e a folha de pagamento são devidas, você poderia simplesmente converter dólares americanos em ienes quando precisar fazer isso. No entanto, as taxas de câmbio flutuam, e pode demorar muito mais dólares para comprar o número de ienes que você precisa em um mês versus outro mês. Isso faz com que a compra de um contrato de futuros para o iene seja uma idéia plausível.
Ao comprar um contrato de futuros de moeda, você essencialmente bloqueia o preço desses ienes agora. Isso elimina o risco de um dólar em queda. No entanto, também cria o risco de que o preço que você pagou por esses ienes poderia parecer relativamente caro mais tarde se as taxas de câmbio não funcionarem a seu favor. Você pode acabar com o pagamento excessivo ou (espero) pagamento insuficiente para o iene dependendo de onde os preços da moeda realmente são quando você precisa da moeda.
De qualquer forma, os contratos de futuros são padronizados, o que significa que eles especificam a qualidade, a quantidade e a entrega da mercadoria subjacente para que os preços significem o mesmo para todos no mercado. Os contratos geralmente são de US $ 100.000. Os futuros do Micro Forex não são diferentes, exceto que são muito menores: US $ 10.000.
Isso pode ser útil se você é uma pequena empresa, ou não precisa proteger essa moeda ou é um investidor individual que apenas quer jogar os mercados de moeda. E se você sair no fim perdedor do comércio, você só terá feito isso com US $ 10.000 em vez de US $ 100.000.
Desde 2009, seis tipos de contratos de futuros de e-micro forex negociaram:
Dólar dos EUA / iene japonês.
Libra britânica / U. S. dólar.
Dólar dos EUA / dólar canadense.
Dólar australiano / EUA. dólar.
Dólar dos EUA / Franco suiço.
Existem várias bolsas de futuros. Os mais comuns incluem The New York Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Options Exchange, Chicago Climate Futures Exchange, Kansas City Board of Trade e Minneapolis Grain Exchange. O comércio de futuros do Micro Forex na plataforma de negociação eletrônica da Chicago Mercantile Exchange, chamado Globex.
Por que isso importa:
Os futuros E-micro forex são contratos menores projetados para tornar a cobertura cambial mais acessível para investidores menores. Mas tamanho de contrato menor e requisitos de margem menores não significam necessariamente menor risco.
O mercado de futuros e-micro forex é regulado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), mas a negociação de futuros é, no entanto, um jogo de soma zero: se alguém ganha US $ 1 milhão, outra pessoa perde US $ 1 milhão. A desvantagem é ilimitada. Como os contratos de futuros podem ser comprados na margem, o que significa que o investidor pode comprar um contrato com um empréstimo parcial de seu corretor, os comerciantes têm uma incrível quantidade de alavancagem com a qual negociar contratos de milhares ou milhões de dólares com muito pouco de seu Próprio dinheiro . Além disso, os contratos de futuros exigem liquidação diária, o que significa que se o contrato de futuros comprado na margem estiver fora do dinheiro em um determinado dia, o titular do contrato deve liquidar o déficit nesse dia. As variações imprevisíveis dos preços das commodities subjacentes e a capacidade de usar margens tornam a negociação de futuros uma proposta arriscada que requer uma tremenda quantidade de habilidade, conhecimento e tolerância ao risco.
Calculadoras mais populares.
BIBLIOTECA DE CONTEÚDO.
InvestingAnswers é o único guia de referência financeira que você precisará. Nossas ferramentas detalhadas dão milhões de pessoas em todo o mundo altamente detalhadas e explícitas respostas às suas questões financeiras mais importantes.
Nós fornecemos o dicionário financeiro mais abrangente e de alta qualidade do planeta, além de milhares de artigos, calculadoras úteis e respostas para questões financeiras comuns - todos com 100% de desconto.
Cada mês, mais de 1 milhão de visitantes em 223 países em todo o mundo vêm à InvestingAnswers como uma fonte confiável de informações valiosas.
Copyright © 2018. InvestingAnswers, Inc. Todos os direitos reservados.
Forex Futures.
Forex Futures - Definição.
Forex Futures é contratos de futuros que comercializam uma determinada quantidade de moeda a um preço predeterminado em uma data futura predeterminada.
Forex Futures - Conteúdo.
Quais são os Futuros Forex?
Forex Futures, curto para Futuros de Câmbio ou também conhecido como Currency Futures, são contratos de futuros com moeda como seu ativo subjacente. Uma vez que é dinheiro com o qual Forex Futures está lidando, é um contrato de futuros interessante que entrega dinheiro, não importa se é rotulado como "Fisicamente liquidado" ou "Cash Settled". Em um contrato de Forex Futures com liquidação física, os comerciantes de futuros que são longos recebem o valor da moeda coberta pelo contrato após a liquidação final, enquanto que em contratos de futuros de futuros liquidados em dinheiro apenas o lucro no contrato é entregue em dinheiro. Forex Futures é um dos futuros financeiros mais importantes do mundo hoje, pois criou literalmente o mercado global de câmbio que vemos hoje. Forex Futures é a primeira forma de futuros financeiros a serem criados no mundo e agora é um mercado global 24/7 que negocia moedas em todo o mundo com alavancagem todos os dias da semana, a cada hora do dia, tornando o mercado Forex Futures único maior mercado do mundo.
Descubra como meus alunos fazem mais de 35% por comércio,
De forma confiável, as opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão!
Diferença entre Trading Forex Futures e Spot Forex?
O forex do ponto refere-se à negociação das moedas físicas diretamente, enquanto os Futuros Forex são contratos de futuros escritos nessas moedas para negociar algum tempo no futuro, enquanto ainda participam de todos os seus movimentos de preços, usando apenas uma fração do que poderia ter sido negociar Forex. Quando você vai ao banco para "trocar" sua moeda local em uma moeda estrangeira em antecipação a uma apreciação em valor dessa moeda estrangeira é negociada no forex local. A principal diferença entre isso e a negociação de futuros de divisas é que nos futuros de divisas, tudo o que você precisa é uma fração do dinheiro que você usou para comprar essas moedas estrangeiras e você não terá que manter nenhuma dessas moedas estrangeiras enquanto ainda participa em todos os movimentos de preços dessa moeda estrangeira com LEVERAGE. Você só compra nessas moedas estrangeiras após a expiração do contrato de futuros de divisas e somente se desejar, se você não fizer isso, simplesmente compensou sua posição de futuros da divisa e ganha lucro. Você nem precisa possuir as moedas estrangeiras para lucrar com elas através dos Futuros Forex, ao contrário do mercado forex.
Quando o Forex Futures Trade?
O comércio de futuros de Forex 24 horas por dia, 7 dias por semana. É um mercado descentralizado sem escalas que opera em todo o mundo em um estilo baton-relay a partir de Sydney, Austrália e segue o sol até Nova York, começando no domingo às 5:00 da manhã até as 5:00 da manhã na sexta-feira. Este mercado descentralizado, de 24 horas, possibilitou a qualquer pessoa em qualquer fuso horário negociar futuros de divisas a qualquer momento que desejem e seja útil para comerciantes de futuros que tenham um emprego a tempo inteiro e só podem negociar durante horários de pós-horário.
Por que Trade Forex Futures?
Existem dois motivos principais pelos quais o Forex Futures está sendo negociado; Especulação e cobertura de alavanca.
A especulação alavancada significa tentar lucrar com um movimento direcional no par de moedas subjacentes ao longo do Forex Futures quando você espera que o valor do par de moedas seja apreciado e seja curto quando você espera que o valor se deprecie. Devido à natureza alavancada da negociação de futuros, você poderia facilmente acabar com um lucro de 1% ou mais em movimentos tão pequenos quanto 0,1%, dependendo do valor de alavancagem concedido pelo contrato Forex Futures.
Forex Futures Trading Exemplo:
$ 0,005 x $ 125,000 = $ 625.
$ 625 / $ 440 = 142% de lucro.
A cobertura contra o risco de câmbio é uma das funções mais importantes do mercado Forex Futures. As corporações internacionais que operam em muitas zonas monetárias diferentes devem ser capazes de se proteger contra a flutuação dos preços cambiais, a fim de garantir uma receita internacional estável e previsível, uma vez que um desvio de moeda desfavorável poderia acabar com todos os lucros obtidos nesse país para uma empresa internacional. A cobertura contra o risco forex também é importante para as empresas que adquirem grandes itens de ingressos de fornecedores estrangeiros em moeda estrangeira, pois qualquer aumento súbito no valor da moeda estrangeira pode aumentar os custos tremendamente na moeda local, eliminando potencialmente os benefícios econômicos que uma compra poderia trazer. Tais empresas incluem empresas que importam máquinas ou carros na moeda do país produtor.
Forex Futures Hedging Exemplo:
Descubra como meus alunos obtêm mais de 35% de lucro por comércio,
De forma confiável, as opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão!
Como começar a negociar Forex Futures?
Para começar com a negociação de futuros de divisas, você precisa primeiro ter um conhecimento abrangente do mercado de câmbio global e, em seguida, também ter um conhecimento abrangente de como os contratos de futuros funcionam. Uma vez que você tenha esse conhecimento, você precisa escolher um ou apenas alguns pares de moedas para trabalhar para começar e entender completamente o comportamento e as tendências desses pares de moedas. Depois disso, você seria configurado para abrir uma conta de negociação de forex com qualquer corretores de negociação de forex on-line e, em seguida, começar a troca de papel (ou também conhecido como "comércio virtual") sua metodologia para garantir que ele funcione. Depois disso, você estaria pronto para o comércio de futuros reais de Forex.
Benefícios do Trading Forex Futures.
Um dos maiores benefícios da negociação de futuros de divisas é o fato de que é um mercado global de 24 horas, 7 dias por semana. Isso permite que os comerciantes troquem futuros de divisas em seus próprios tempos livres, independentemente do horário que possa ser. Além disso, ser capaz de proteger contra risco de moeda estrangeira é definitivamente o principal benefício da negociação de futuros de divisas para empresas e instituições.
Riscos de Forex Futures.
O risco mais significativo de negociar Forex Futures, como nos riscos de negociação de futuros para fins especulativos, é esse fato de que você pode perder mais do que o dinheiro com o qual você iniciou o comércio. Se você é longo, uma posição Forex Futures e a moeda se movem contra você drasticamente em um único dia, você poderia perder o suficiente em um dia para garantir uma chamada de margem e se você não tiver dinheiro suficiente para cumprir a chamada de margem, sua posição seria não só seja fechado com força, mas você também acabaria pagando dinheiro ao seu corretor. Esta é a quantidade de empresas de vários bilhões de dólares colapsadas durante o período de negociação de futuros de divisas. Um exemplo de tal empresa é o Barings Bank que faleceu na negociação de futuros de divisas. Como tal, uma gestão cuidadosa dos riscos em termos de alavancagem e reserva de caixa precisa ser planejada quando da negociação do Futuro Forex.
STOCK PICK MASTER!
"Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo".
Breve História do Futuro de Forex.
Os futuros de Forex são os primeiros futuros financeiros a serem criados. Antes da criação do Forex Futures pela Chicago Mercantile Exchange (CME) em 1970, havia apenas contratos de futuros para commodities físicas ou Commodities Futures. Futuros de Forex inauguraram a era de Futuros Financeiros que possibilitaram hedge contra riscos financeiros. Os dois primeiros anos de negociação Forex Futures não são tão populares, já que o sistema Bretton Woods ainda estava em vigor e todas as correntes estavam vinculadas ao dólar americano e ao dólar norte-americano ao ouro, o que deixava pouco espaço para qualquer negociação desde as taxas de câmbio são relativamente fixas. Não foi até o sistema Bretton Woods colesteado com o abandono americano do Gold Standard. A maioria das moedas tornou-se livre flutuando, permitindo que o mercado Forex Futures realmente decolasse. Na verdade, a criação de futuros de divisas (o que seria extremamente importante quando as moedas se tornassem flutuantes), apenas alguns anos antes do collaspe do sistema de Bretton Woods provavelmente sinalizou o fim iminente desse sistema para o mundo naqueles dias. O CME estabeleceu e fretou o Mercado Monetário Internacional (IMM) em 1972 para a negociação de 7 futuros de divisas e, desde então, o mercado de futuros de divisas tem crescido de força a força e agora é um dos maiores e mais importantes mercados no mercado global de hoje. mercado.
Uma Introdução ao Trading Forex Futures.
O mercado global de câmbio representa mais de US $ 5 trilhões de dólares norte-americanos do volume de negócios diário médio, tornando-o o maior mercado do mundo. Dentro desse mercado, existe uma classe crescente de títulos derivativos: futuros de divisas. Este artigo definirá e descreverá esses contratos de futuros e suas aplicações populares, além de apresentar algumas ferramentas analíticas necessárias para negociar com sucesso um contrato no espaço de futuros de divisas de US $ 112 bilhões por dia.
Os futuros de Forex são contratos de futuros padronizados para comprar ou vender moeda em uma data, horário e tamanho de contrato estabelecidos. Esses contratos são negociados em uma das inúmeras bolsas de futuros em todo o mundo. Ao contrário de suas contrapartes, os contratos de futuros são negociados publicamente, não personalizáveis (padronizados no tamanho do contrato e procedimentos de liquidação especificados) e garantidos contra perdas de crédito por uma intermediária conhecida como câmara de compensação. (Derivados Relacionados: Futuros vs. Forwards) A câmara de compensação fornece esta garantia através de um processo no qual os ganhos e perdas acumulados diariamente são convertidos em reais prejuízos e creditados ou debitados no titular da conta. Esse processo, conhecido como mark-to-market, usa a média das últimas negociações do dia para calcular um preço de liquidação. Este preço de liquidação é usado para determinar se um ganho ou perda foi incorrido em uma conta de futuros. No intervalo de tempo entre a liquidação do dia anterior e os atuais, os ganhos e perdas são baseados no último valor de liquidação.
As câmaras de compensação de futuros exigem um depósito de participantes conhecido como margem. Ao contrário da margem no mercado de ações, que é um empréstimo de um corretor para o cliente com base no valor de sua carteira atual, a margem no sentido do futuro refere-se ao montante inicial de dinheiro depositado para atender a um requisito mínimo. Não há empréstimos envolvidos, e esta margem inicial atua como uma forma de boa fé para garantir que ambas as partes envolvidas em um comércio atinjam o lado da obrigação. Além disso, o requisito de margem inicial de futuros é geralmente menor do que a margem requerida em um mercado de ações. Na verdade, as margens de futuros tendem a ser menos de 10% ou mais do preço futuro.
Se uma conta assumir perdas após a marca ao mercado diariamente, os detentores de posições de futuros devem garantir que eles mantenham seus níveis de margem acima de um valor pré-designado conhecido como margem de manutenção. Se as perdas acumuladas diminuírem o saldo da conta abaixo do requisito de margem de manutenção, o comerciante receberá uma chamada de margem (sem relação com o filme) e deve depositar os fundos para recuperar a margem do valor inicial.
Um exemplo de requisitos de margem para cada tipo de contrato pode ser encontrado no Chicago Mercantile Exchange, ou site da CME aqui (mais no CME, abaixo).
Os futuros de Forex são negociados em bolsas em todo o mundo, sendo o mais popular o grupo Chicago Mercantile Exchange (CME), que possui o maior volume de contratos de futuros pendentes. O Forex, bem como a maioria dos contratos de futuros, pode ser negociado em um sistema de liberação aberta através de comerciantes ao vivo em um piso de poço ou totalmente através de meios eletrônicos com um computador e acesso à Internet. Atualmente, o corte aberto está sendo eliminado na Europa e substituído pela negociação eletrônica. Como mencionado anteriormente, em termos de grande número de contratos de derivativos negociados, o grupo CME lidera o pacote com 3,16 bilhões de contratos no total para 2018. A Intercontinental Exchange e a Eurex seguem para trás em 2º e 3º lugares, respectivamente, em 2807,97 e 2190,55 bilhões de contratos negociados. A maior parte dos contratos futuros da FX são negociados através do grupo CME e seus intermediários.
Especificações de Contratos e Tick.
Cada contrato de futuros foi padronizado pela troca e tem certas características que podem diferenciá-lo de outro contrato. Por exemplo, os futuros de CAD / USD são entregues fisicamente na data de liquidação, padronizados por tamanho para 100.000 dólares canadenses, e transações por vinte meses com base no ciclo trimestral de março (ou seja, março, junho, setembro e dezembro). O principal interesse para os comerciantes, no entanto, seria a flutuação do preço mínimo, também conhecido como o tiquetaque. Um tiquetaque é exclusivo de cada contrato, e é imperativo que o comerciante entenda suas propriedades. Para o contrato CAD / USD, o tiqueteque ou o movimento do preço mínimo para cima ou para baixo é de $ .0001 por incrementos no dólar canadense. Com um contrato padronizado em 100.000 dólares canadenses, isso se traduz em um movimento de US $ 10 em cada sentido. Isso significa que se o dólar canadense aprecia de .78700 USD a .78750 USD, um vendedor curto teria perdido 5 tiques ou US $ 50 por contrato.
Em contraste com os futuros CAD / USD, o contrato CHF / USD tem um tamanho de contrato de 125.000 francos suíços, e o carrapato neste caso é de $ .0001 por incrementos de franco suíço ou US $ 12.50 / contrato.
Os mercados de futuros também apresentam mini-contratos à metade do padrão do contrato regular e os E-Minis, que são 1/10 do tamanho de suas homólogas regulares. E-minis são ideais para os novos comerciantes do seu aumento de liquidez e acessibilidade devido aos requisitos de margem mais baixos. Os contratos são negociados 23 horas por dia, de segunda a sexta-feira, em todo o mundo.
Os futuros de Forex são utilizados extensivamente tanto para atividades de hedge como para especulações. Examinemos brevemente um exemplo do uso de futuros FX para mitigar o risco cambial.
Uma empresa americana que faz negócios na Europa espera receber um pagamento de € 1.000.000 por serviços prestados, em cinco meses. Por causa do exemplo, imagine que a taxa EUR / USD no local atual é atualmente de US $ 1,04. Com medo de uma maior deterioração do euro em relação ao dólar, a empresa pode proteger esse próximo pagamento através da venda de contratos de futuros de 8 euros, cada um contendo 125 000 euros, expirando em cinco meses, a US $ 1,06 dólares por euro. Ao longo dos próximos cinco meses, à medida que o euro se deprecie mais contra o dólar, a conta da empresa é creditada diariamente pela câmara de compensação. Após o tempo decorrido e o euro caiu para US $ 1,03, o fundo realizou ganhos de US $ 3750 por contrato em curto prazo, calculados por 300 carrapatos (com um preço mínimo movido por tiquetaque em $ .0001) e um multiplicador de US $ 12,50 por contrato. Com 8 contratos vendidos, a empresa realiza ganhos totais de US $ 30.000, antes de contabilizar taxas de compensação e comissões.
Se a empresa norte-americana no exemplo não tivesse entrado neste comércio e recebesse euros na taxa spot, eles teriam uma perda de US $ 10.000: US $ 1.04 / USD spot cinco meses antes da expiração de futuros e US $ 1,03 na data de expiração de futuros se traduz em perda de US $ 10.000 por € 1.000.000.
Tipos de Usos: Negociação e Especulações.
Tal como acontece com o mercado de ações, os tipos de método de negociação dependem das preferências únicas do indivíduo quando se trata de técnicas e prazos.
Os comerciantes do dia geralmente nunca ocupam posições durante a noite e podem entrar e sair de um comércio em questão de minutos procurando saltar em um balanço intradía. O Sr. M. O. é centrada em ações de preço e volume com uma forte ênfase na análise técnica em oposição a fatores fundamentais. Um comerciante do dia dos futuros forex emprega principalmente os principais indicadores técnicos prevalentes nos mercados esportivos, como padrões de Fibonacci, Bandas Bollinger, MACD, osciladores, médias móveis, padrões de linhas de tendência e áreas de suporte e resistência. (Para ler mais, veja Análise de padrões de gráfico: Intodução)
Muitos, se não todos os aspectos da análise técnica para as ações, podem ser intercambiáveis com o mercado de futuros e, portanto, a negociação entre as duas classes de ativos pode ser uma transição fácil para os comerciantes do dia.
Swing comerciantes são comerciantes que ocupam posições durante a noite, por até um mês de duração. Eles geralmente empregam análise técnica abrangendo um período de tempo mais longo (gráficos horários a diários), bem como fatores macroeconômicos de curto prazo.
Finalmente, há os comerciantes da posição que ocupam um cargo por várias semanas até vários anos. Para esses indivíduos, a análise técnica pode assumir um suporte para os fatores macroeconômicos. Os comerciantes da posição não estão preocupados com as flutuações do dia-a-dia sobre os preços do contrato, mas estão interessados na imagem como um todo. Como tal, eles podem empregar perdas de paradas mais amplas e diferentes princípios de gerenciamento de risco do que o comerciante swing ou day.
Note, no entanto, estas são definições generalizadas e as características diferenciadoras dos comerciantes não são em preto e branco. Às vezes, os comerciantes do dia podem empregar análises fundamentais, como quando os dados do Comitê Federal de Mercado Aberto são divulgados. Da mesma forma, os comerciantes de posição podem empregar ferramentas de análise técnica para configurar entradas, saídas e perdas de paragem. Além disso, os prazos utilizados pelos comerciantes também são bastante subjetivos, e um comerciante do dia pode manter uma posição durante a noite, enquanto um comerciante de swing pode manter uma posição por vários meses de cada vez. Tal como nos mercados de ações, o tipo de estilo de negociação é inteiramente subjetivo e varia de indivíduo para indivíduo.
Tipos de ferramentas analíticas.
Semelhante ao mercado de ações, os comerciantes dos futuros FX empregam análise técnica e fundamental. A análise técnica, por natureza, examina dados de preços e volume e, posteriormente, metodologias similares são prevalentes tanto em mercados de ações quanto em mercados de futuros. No entanto, o maior contraste analítico entre o comerciante da FX e dizer, um comerciante de ações, estará na forma como eles empregam análise fundamental. A análise fundamental no mercado de ações pode enfatizar o escrutínio das demonstrações contábeis de uma empresa, discussão e análise de gestão, análise de eficiência, análise de índices e análise da indústria. Dependendo do analista, os princípios macroeconômicos mais amplos podem ter um assento traseiro para características específicas da empresa. No entanto, os comerciantes dos futuros FX (e FX em geral) devem estar absolutamente familiarizados com os princípios macroeconômicos e as técnicas de previsão.
O comerciante de futuros FX em desenvolvimento deve entender a multiplicidade de fatores que podem afetar a moeda de um país, como as causas e os efeitos da inflação / deflação, bem como as medidas contrárias disponíveis para o banco central de um país e os diferenciais das taxas de juros. O comerciante deve entender os principais determinantes dos ciclos econômicos dentro de um país e poder analisar indicadores econômicos, incluindo (embora não limitado a), curvas de rendimento, PIB, CPI, habitação, emprego e dados de confiança do consumidor. Além disso, o comerciante deve poder analisar os princípios contábeis da macroeconomia, como o nível de reservas de um banco central, os excedentes e os déficits das contas correntes / de capital, bem como estudar as causas e os resultados dos ataques especulativos em moeda, por exemplo, o Banco de Bolhas de câmbio da Inglaterra, da Mexicana e da Tailândia possibilitam estudos de caso interessantes.
Finalmente, o comerciante também deve estar familiarizado com os efeitos da turbulência geopolítica na moeda de um país, como o conflito na Criméia e as sanções subseqüentes pressionadas contra a Rússia, bem como os efeitos dos preços das commodities sobre o que se denomina dólares de commodities. Por exemplo, tanto o dólar canadense como o dólar australiano são suscetíveis a movimentos nos preços das commodities, ou seja, aqueles associados à energia. Se um comerciante sentir que o petróleo irá sofrer novos declínios, eles poderão ter futuros futuros de CAD, ou assumir uma longa aposta na esperança de uma recuperação de petróleo. Mais uma vez, a análise fundamental para os futuros FX sempre se preocupa com a visão mais ampla do mundo e a relação geral dos mercados.
Vamos supor que, depois de verificar as técnicas e a volatilidade em torno do futuro da Grécia na zona do euro, um comerciante assume uma posição de baixa no EUR / USD e decide reduzir o contrato do euro de junho de 2018. Ele corta o contrato de junho em US $ 1,086, esperando que o euro se deprecie pelo menos quando o suporte a curto prazo reside antes do vencimento (cerca de US $ 1,07260).
Com um tamanho de contrato de 125.000 euros, ele ganhou 134 carrapatos, ou US $ 1675 se seu comércio for bem sucedido ((1.0860 - 1.07260) x 125000). Com um requisito de margem de manutenção de $ 3100 USD x 1,10 (as regras do CME exigem 110% do requisito de margem de manutenção para negociações especulativas), sua margem inicial seria de US $ 3410. Levando seu lucro de US $ 1675 e dividindo pela margem de $ 3410, dá-lhe um retorno alavancado de 49 por cento.
Negociar futuros de divisas, bem como qualquer atividade especulativa, é de natureza arriscada. O comerciante deve, pelo menos, possuir conhecimentos aprofundados de análise técnica e macroeconômica e entender as propriedades únicas do contrato e as regras relacionadas ao intercâmbio. A transparência, a liquidez e o menor risco de incumprimento tornam os navios de negociação atraentes futuros de divisas. Mas o comerciante deve respeitar o poder da margem na ampliação de perdas (bem como ganhos), realizar a devida diligência necessária e ter um plano de gerenciamento de risco adequado antes de colocar seu primeiro comércio.
Introdução ao Futuro da moeda.
O mercado global de divisas é o maior mercado do mundo, com mais de US $ 4 trilhões negociados diariamente, de acordo com dados do Banco para Pagamentos Internacionais (BIS). O mercado forex, no entanto, não é o único meio para que investidores e comerciantes participem de câmbio. Embora não seja tão grande quanto o mercado cambial, o mercado de futuros de divisas tem uma média diária respeitável mais perto de US $ 100 bilhões. Futuros de moeda - contratos de futuros onde a mercadoria subjacente é uma taxa de câmbio - fornecem acesso ao mercado de câmbio em um ambiente que é similar a outros contratos de futuros. A Figura 1 mostra um gráfico de preços de um dos muitos contratos futuros de moeda.
O que são Futuros de moeda?
Os futuros de divisas, também denominados futuros de divisas ou futuros de câmbio, são contratos de futuros negociados em bolsa para comprar ou vender um valor específico de uma determinada moeda a um preço e data estabelecidos no futuro. Os futuros cambiais foram introduzidos na Chicago Mercantile Exchange (agora o Grupo CME) em 1972, logo após o sistema de câmbio fixo e o padrão-ouro foram descartados. Semelhante a outros produtos de futuros, eles são negociados em termos de meses de contrato com datas de vencimento padrão tipicamente na terceira quarta-feira de março, junho, setembro e dezembro.
Existe uma ampla variedade de contratos futuros de divisas. Além dos contratos populares, como o contrato EUR / USD (contrato de futuros em moeda estrangeira / dólar norte-americano), também existem contratos de futuros E-Micro Forex que negociam em 1/10 do tamanho dos contratos de futuros de moeda corrente, bem como da moeda de mercado emergente pares, como o contrato PLN / USD (contrato de futuros zloty / dólar norte-americano) e o RUB / USD (contrato de futuros do rublo russo / dólar norte-americano). Diferentes contratos comerciais com diferentes graus de liquidez; por exemplo, o volume diário do contrato EUR / USD pode ser de 400.000 contratos versus 33 contratos para um mercado emergente, como o BRL / USD (real brasileiro / dólar norte-americano).
Trocas de Futuros de Moedas.
Ao contrário do forex, onde os contratos são negociados através de corretores de moeda, os futuros cambiais são negociados em bolsas que fornecem regulação em termos de preços e compensações centralizados. O preço de mercado de um contrato de futuros de moeda será relativamente o mesmo, independentemente de qual corretor é usado. O CME Group oferece 49 contratos de futuros cambiais com mais de US $ 100 bilhões em liquidez diária, tornando-se o maior mercado de futuros de moeda regulada do mundo. Pequenas trocas estão presentes em todo o mundo, incluindo a NYSE Euronext, o Tokyo Financial Exchange (TFX) e a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM & amp; F).
Os comerciantes e os investidores são atraídos para mercados com alta liquidez, uma vez que esses mercados proporcionam melhores oportunidades de lucros. Os mercados emergentes geralmente têm muito baixo volume e liquidez, e eles precisarão ganhar força antes de se tornarem competitivos com os outros contratos estabelecidos. Os contratos G10, os contratos E-mini e E-Micro são os mais negociados e têm a maior liquidez. A Figura 2 mostra alguns dos contratos de futuros de moeda mais populares e suas especificações.
Contratos futuros, incluindo futuros cambiais, devem listar as especificações, incluindo o tamanho do contrato, o incremento mínimo de preço e o valor correspondente. Essas especificações ajudam os comerciantes a determinar o tamanho da posição e os requisitos da conta, bem como o lucro ou perda potencial para diferentes movimentos de preços no contrato, conforme indicado na Figura 2. O euro / EUA. contrato de dólar, por exemplo, mostra um incremento de preço mínimo de .0001, e um valor de tick correspondente de US $ 12,50. Isso indica que cada vez que houver um movimento de preço de .0001, o valor do contrato será de $ 12.50 com o valor dependente da direção da mudança de preço. Por exemplo, se um comércio longo for inserido em 1.3958 e se mude para 1.3959, esse movimento de preço .0001 valeria $ 12.50 para o comerciante (assumindo um contrato). Se esse mesmo comércio longo se mover para 1,3968, o movimento de preço valeria US $ 125,00 ($ 12,50 x 10 carrapatos ou pips).
Existem dois métodos principais de liquidação de um contrato de futuros de moeda. Na grande maioria dos casos, compradores e vendedores compensarão suas posições originais antes do último dia de negociação (um dia que varia de acordo com o contrato) assumindo uma posição oposta. Quando uma posição oposta fecha o comércio antes do último dia de negociação, um lucro ou perda é creditado ou debitado da conta do comerciante.
Menos freqüentemente, os contratos são mantidos até a data de vencimento, momento em que o contrato é liquidado ou entregue fisicamente, dependendo do contrato e do intercâmbio específicos. A maioria dos futuros de divisas estão sujeitas a um processo de entrega física quatro vezes por ano na terceira quarta-feira durante os meses de março, junho, setembro e dezembro. Apenas uma pequena porcentagem de contratos de futuros de divisas são liquidados na entrega física de câmbio entre um comprador e vendedor. Quando um contrato de futuros de moeda é mantido até o vencimento e é resolvido fisicamente, a troca apropriada eo participante têm deveres para completar a entrega.
O CME, por exemplo, é responsável por estabelecer instalações bancárias nos Estados Unidos e em cada país representado por seus contratos futuros de moeda. Esses bancos de agentes, como são chamados, agem em nome do CME e mantêm uma conta em dólar dos Estados Unidos e uma conta em moeda estrangeira para acomodar quaisquer entregas físicas. Além disso, os contratos de futuros não existem diretamente entre clientes (por exemplo, um comprador e um vendedor). Em vez disso, cada participante tem um contrato com uma câmara de compensação, reduzindo o risco para compradores e vendedores de que uma contraparte não cumpriria os termos do contrato.
Os compradores (participantes que ocupam posições longas) fazem acordos com um banco para pagar dólares na conta de entrega do Mercado Monetário Internacional (IMM), uma divisão do CME. O IMM também é a conta a partir da qual os vendedores (participantes que ocupam posições curtas) são pagos. A transferência de moeda estrangeira ocorre de forma semelhante em outros países. Essencialmente, o banco de entrega de um participante transfere a moeda para a conta de entrega IMM, que então transfere a moeda para a conta apropriada.
Os corretores de futuros, incluindo aqueles que oferecem futuros de divisas, seguem as normas aplicadas por órgãos governamentais, incluindo a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e a National Futures Association (NFA), bem como as regras estabelecidas pelas bolsas. Por exemplo, o CME Group, a maior bolsa de futuros do mundo, garante que os deveres de auto-regulação sejam cumpridos através do seu Departamento de Regulação de Mercado, incluindo a proteção da integridade do mercado, mantendo mercados justos, eficientes, competitivos e transparentes. Os mercados de futuros de câmbio têm uma grande quantidade de supervisão que os mercados de mercado forex, que às vezes são criticados por coisas como corretores de preços não-centralizados e corretores de divisas que negociam contra seus clientes.
Os futuros cambiais são futuros negociados em bolsa. Os comerciantes normalmente possuem contas com corretores que direcionam ordens para as várias bolsas para comprar e vender contratos de futuros de moeda. Uma conta de margem é geralmente usada na negociação de futuros de moeda; Caso contrário, uma grande quantidade de dinheiro seria necessária para fazer um comércio. Com uma conta de margem, os comerciantes emprestam dinheiro do corretor para colocar negócios, geralmente um multiplicador do valor real de caixa da conta. O poder de compra é a quantia de dinheiro na conta de margem que está disponível para negociação. Diferentes corretores possuem diferentes requisitos para contas de margem. Em geral, as contas de futuros de câmbio permitem um grau de margem bastante conservador (alavancagem) quando comparado a contas de divisas que podem oferecer até 400: 1 alavancagem. As taxas de margem liberal de muitas contas de divisas fornecem aos comerciantes a oportunidade de fazer ganhos impressionantes, mas mais frequentemente sofrem perdas catastróficas. (Para obter mais informações sobre o alavancagem, consulte a opção de alavanca Forex: uma espada de dois gumes.)
Futuros de moeda versus Forex.
Tanto os futuros de divisas quanto o forex são baseados em taxas de câmbio; No entanto, existem muitas diferenças entre os dois:
O mercado forex spot é o maior mercado do mundo. O comércio de futuros de moeda em uma fração do volume, com muitos contratos de futuros de divisas negociando sob alto volume e boa liquidez. Os futuros cambiais são negociados em bolsa e são regulados como outros mercados de futuros. O Forex tem menos regulamentação e negociação é conduzida no balcão através de negociantes do forex (não há mercado central para o forex). Os futuros de moedas podem ser negociados usando alavancagem modesta; Forex oferece a capacidade de negociar com grande alavancagem, levando a grandes ganhos e, claro, grandes perdas. O tratamento tributário para lucros e perdas incorridos a partir de negociação de futuros de divisas e negociação forex pode ser diferente, dependendo da situação particular. Comissões e taxas diferem: os futuros cambiais geralmente envolvem uma comissão (paga ao corretor) e outras taxas de câmbio diferentes. Embora os comerciantes de forex não paguem essas comissões e taxas, eles estão sujeitos a spreads de taxa de câmbio através dos quais o revendedor forex possui lucros.
Investidores e comerciantes interessados em participar do mercado cambial têm opções. Os futuros de divisas e divisas oferecem aos comerciantes veículos exclusivos com os quais se proteger ou especular. O mercado de futuros de divisas é semelhante a outros mercados de futuros e oferece aos participantes um meio de entrar no mercado cambial com maior regulamentação e transparência.
No comments:
Post a Comment